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ipo是什么意思 首次公开募股的好处_要求_全过程

本原创文章由 MAIGOO文章编辑员851号 上传提供 2024-01-26 评论 0
导语

你知道ipo是什么意思吗?IPO通常代表首次公开募股。首次公开募股是指公司首次向公众出售股份。上市公司的股份通常通过经纪商或做市商,按照相应证监会发布的相关招股说明书或注册声明中规定的条款和条件出售。对于企业来说,IPO有利于募集资金并吸引优质的投资者、增强企业资金的流通性,还有利于回报投资者个人和风险投资等。下文还为您提供了ipo的好处和弊端、ipo需要具备的条件、ipo的流程等相关内容,供您参考。

IPO简介
ipo是什么意思
  • IPO是英文Initial Public Offerings的简称,中文释义是首次公开募股,指的是企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票,以募集用于企业发展资金的过程。简单来说,就是公司可以向社会公众公开募集资金。在进行IPO项目前,企业需要进行充分的准备工作,这些上市前的准备都需要得到法律、会计、金融专业人士的协助。

ipo的好处和弊端

好处
资本筹集:
mai_goo小编了解到,通过IPO企业可以获得更多投资者的资金,同时也获得了更广泛的知名度。
提高透明度:
IPO要求公司遵守更多的法规和法规,包括向股东和监管机构提供详细的财务信息。这提高了公司的透明度,降低了潜在的不当行为风险。
提供流动性:
IPO后,公司的股票将在公开市场上自由交易。这为股东提供了一个更容易变现投资的机会,与私有公司相比,更容易出售股票。
弊端
投资限制增多:
IPO之后需要受到诸多公开监管的约束,投资决策效率可能降低。
商业机密的披露:
IPO需要披露大量信息,不利于公司保护商业机密。
控制权的减弱:
上市的股份摊薄和独立董事的引入会降低创始人对公司的控制力。
ipo有哪些板块
  • 主板
    主板市场上市企业多为大型成熟企业,具有较大的资本规模和稳定的盈利能力;也有一部分为传统行业中已进入发展的成熟期,盈利能力比较稳定的中小企业。
  • 创业板
    适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势,创业板主要服务成长型创新创业企业。支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式的深度融合,体现与科创板的差异化发展。
  • 科技板
    硬核科技企业包括专利、研发投入占比、持续研发能力及成果等满足科创板科创属性要求的企业。
  • 北交所
    主要服务创新型中小企业,重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业,有助于推动传统产业转型升级,培育经济发展新动能,促进经济高质量发展。
TIPS:文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容
ipo和上市有什么区别
ipo和上市是一回事吗

  • 不是一回事,IPO和上市主要存在以下区别:

定义区别:
IPO指的是首次公开募股,或者是首次公开发行股票,股份有限公司向社会发行股票的一种方式。而上市指的就是企业在证券交易所中向社会的投资者们发售股票,然后募集资金的一个过程。
股份区别:
上市公司的股份是根据相应证监会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。而有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。
影响区别:
买购网了解到在IPO过程中,公司需要公开其财务状况、业务模式、管理结构等各个方面的信息,从而让投资者能够更好地了解它们的情况。而上市后,公司需要遵守更为严格的法规和规定,包括公开财务信息,进行审计等等。
时间区别:
ipo和上市是两个环节。公开募股在先,上市在后。ipo和上市两者是相互联系。在国内,股票在上市之前,是必须要进行公开发行,若是没有公开发行,是根本不可能上市。
市场区别:
IPO首次公开发行由中国证监会、审计等机构审核,审核通过后,股票可以在一级市场上进行交易。而上市后,股票可以在交易所进行交易,称为二级市场。
ipo是一级市场还是二级市场
  • 一级市场。

    ipo是指一家企业第一次将它的股份向公众出售,这是符合一级市场的标准的。一级市场,也称发行市场或初级市场,是资本需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。它是新证券和票据等金融工具的买卖市场。该市场的主要经营者是投资银行、经纪人和证券自营商。

ipo需要具备的条件
IPO的要求
股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。
公司股本总额不少于人民币三千万元。
公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上。
公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。
开业时间在三年以上,最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的,或者本法实施后新组建成立,其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算。
ipo为什么清理三类股东
IPO之所以清除三类股东,是因为三类股东比较多的话,企业IPO的股权稳定性就不足。
这是因为三类股东背后的股份很容易在转让前后陷入不规范状态,导致实际股权结构更不稳定,其背后股份的变化和代理人的行为甚至很容易为优先转让提供便利。
ipo若是对三类股东清理的不够的话,它上市后可能就是一个大型的庄股,所以它会在暴涨暴跌中对股市造成重大影响。
从这个意义上说,当企业未对三类股东进行清理时,它在二级市场上市后,其自身结构对其他上市公司是不公平的。
如何确定股份数量和价格
直接定价:
对于首次公开发行的股票数量在2000万股(含)以下且无老股转让计划的情形,可以采用直接定价的方式确定发行价格。但是,如果发行人尚未盈利,则不能采用这种方式。
询价后定价:
在网下投资者报价之后,发行人与主承销商会根据初步询价的情况协商确定发行价格。
投标定价:
首先发行人与主承销商向网下投资者进行初步询价以确定价格区间,然后在初步询价确定的价格区间内通过累计投标询价确定最终的价格。
ipo的流程
IPO流程
准备阶段:
公司成立专门的项目团队,为IPO做准备。这包括组织结构调整、业务扩展、财务审计等,Mai goo小编了解到这个阶段可能还需要中介机构参与估值和咨询。
咨询阶段:
公司选择证券公司作为上市顾问,开展上市前的咨询工作。咨询内容包括财务、法律和税务尽职调查,帮助公司准备上市所需的文件和资料。
定价阶段:
公司与主承销商合作确定发行价格,并准备文件,包括招股说明书、财务报表和公司章程。
审查阶段:
公司将申请材料提交证监会审查。证监会审查公司的财务状况、公司治理、业务模式等。经核实后,批准发行。
交易阶段:
申请审核完成后,公司可在证券交易所进行股票交易。在上市交易阶段,上市公司需按照证券交易所规则予以配合,及时披露相关信息,确保信息透明。
后续阶段:
公司上市后,可通过配股和增发股票的方式筹集额外资金,以满足公司发展的需要。在此期间,公司应继续提供充分的信息披露,以保护投资者的利益。
IPO审批时间
  • 从申请IPO到完成审核、最终上市通常需要一年多的时间,有时会因公司的筹备时间而有所不同,而IPO审核通常需要几个月左右的时间。关系到其审核时间的最关键因素还是在申请时企业准备的资料是否充足,若一家企业能够把所需资料材料等准备充足并且几乎没有差错,那么它的IPO审核时间会大大的减少。

ipo失败多久能再提交
  • 六个月后可以重新申请,前提是上一次IPO申请被拒的原因不是因为造假,公司在拿到证监会给出的不予核准发行上市的文件之后可以在六个月之后再次申请,但是必须要重新排队。如果是因为造假被拒,那么必须要等到36个月之后才能申请。

ipo之后多久上市
  • ipo成功过会后3-6个月之内上市。过会后,并不意味着企业会高枕无忧。假如过会之后在一定的时间内不发行股票的话,那么之前的过会就会被终止。若企业想要继续上市,需要重新提交材料。这一过程因为比较繁琐,所以很少有企业会在过会以后不上市的。

ipo定价
ipo定价是什么

  • IPO定价是指新股上市前的定价,是对新股上市价值的事前评估,是一种不完全信息条件下的博弈行为,这使得新股发行的准确定价相当困难,也不现实。但是,新股发行价格的确定是新股发行最根本、最重要的环节和实质,新股发行价格的高低决定着新股发行的成败,也关系到各方主体的切身利益,影响着有关股票上市后的表现。

ipo定价方法
议价法:
在一级市场上,相关进行ipo的公司企业沪市承销商可以直接要求有关部门确定IPO的发行价格。
现金流折现法:
发行人可以通过计算已发行股份的比例来评估企业或公司未来的经营能力,从而确定股份的最终发行价格。
净资产乘数法:
发行人可通过计算公式(发行价=每股净资产*溢价倍数)直接确定股票的发行价。
市盈率法:
根据公式发行价=每股净收益*发行市盈率,买购小编提醒您这种方法不太适用于中国股市。
ipo定价因素
经营能力:
反映一个公司上市时的价值和经营能力最直观的就是,发行人的经营业绩以及税后水平,这将直接影响IPO的价格。
发展前景:
一个公司发展的潜力越大,就越能确定其未来的盈利趋势,市场就能以越高的价格接受。
发行数量:
不考虑资金的需求量,如果股票发行的数量大,那么为了保证销售期可以将股票顺利出售,IPO价格会定的低一些。若发行量小,考虑到供求关系,价格会定的高一些。
行业特点:
发行人所在行业的前景会影响到公众对于公司的预期,如果公司是朝阳行业,那么公司股票价格会定的高一些。
股市状态:
二级市场的股票价格通常会影响到一级市场,所以在IPO的定价的时候,需要考虑到二级市场的变动情况。
IPO辅导机构
IPO辅助机构费用
  • IPO辅导机构主要有证券公司、会计师事务所、律师事务所及评估机构四类,辅导费用包括承销保荐费用、审计费用、法律费用等,一般情况下与募资金额成正相关。

证券公司:
一般公司改制的财务顾问费用为最低50万元,保荐费用在200万元及以上,根据企业规范的复杂程度一般在一百万元及以上;承销费用根据企业发行股票的募集资金规模而定,承销费用的收费一般在企业上市募集资金总额的5%-8%之间。
会计师:
一般包括验资及审计费用,对于一般的会计师事务所而言,审计收费大多在200万元左右,不过审计收费根据补充审计次数和公司规模的不同会有变化,一般每次会计师审计结束都需要支付当次审计的费用。
律师费:
一般企业上市的律师费在100-300万元之间,不过会视公司规模及复杂程度而变动。大型公司的律师费可高达几千万元。
评估费:
即资产评估机构对公司资产进行评估,出具评估报告的费用,评估收费一般根据公司的资产规模计算,普通规模的公司通常收费在几十万元左右,大型公司的评估费需更高。
案例:
假设一家大型公司的募资总额为10亿,那么辅导机构的费用约占募资比例的10%。其中承销保荐费占的比例较大,约需七千万左右;审计费用一千万左右;法律费用需要五百万左右。
  • 以上费用仅供参考,具体辅导费用由各个公司的资产规模和募资总额等因素决定。

IPO辅导机构什么时候入场
  • IPO辅助机构一般在提交正式的上市申请前最少一年时间,对企业的上市进行辅导,让企业进行规范化的整改。专业辅导机构会在这个阶段入场,与企业达成意向,配合辅助企业进行发行上市方案的总体设计和改制重组的具体操作。

如何挑选IPO辅导机构
机构实力:
这里指的并非辅导机构的品牌,而是包括辅导机构之前的经验履历、声望、资源配给能力,关键的一点在于之前是否操作过与自身项目成功上市的类型。
专业水平:
从技术层面而言,各辅导机构差别不会很大,这时需要考虑的就是服务能力,简而言之便是辅导机构是否愿意花更多的时间和经历在自身的项目上。
合作情况:
在选择辅导机构是,还应考虑辅导机构与公司有没有合作的经历,以及与公司高层关系深浅,这些因素会决定辅导机构是否愿意将更多的精力和资源投入在公司里。
费用情况:
收费并非越低越好,双方协商确定一个与市场水平相符、并根据具体情况予以酌情调整的公允合理价格是最优选择。
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